В чем заключается привлекательность инвестиционного проекта? В быстрой и полной окупаемости финансовых вложений. Но как определить приемлемые временные рамки окупаемости? Какие риски могут увеличить срок возврата инвестиций? Факторы, которые необходимо обязательно учитывать при «вливании» средств, вне зависимости от краткосрочности или долгосрочности инвестирования.
Срок окупаемости инвестиций в теории
Инвестиции – это финансовые вложения свободных средств в некоторое торговое, коммерческое, финансовое или иное предприятие с целью получения определенного размера дохода. Для проекта и разработчика – это возможность привлечь дополнительные средства на развитие бизнеса, для инвестора – гарантированная прибыль в случае успеха проекта.
Сроком окупаемости инвестиций принято называть показатель, который характеризует временной период окупаемости вложений, и является базовым при выборе варианта инвестирования. Проекты с наименьшим прогнозируемым периодом окупаемости инвестиций являются наиболее прибыльными и привлекательными с позиции инвестора. В связи с этим различают:
- Простая окупаемость. Особенность – возможность для инвестора оценить временные рамки, необходимые, чтобы средства полностью окупились, без учета возможного изменения денежной стоимости. Простыми словами – без учета риска инфляции.
- Дисконтированная окупаемость. Для этого варианта характерный более точный расчет срока окупаемости инвестиций, который выполняется с учетом вероятного изменения дисконтированных ставок – стоимости денег, которая зависит от инфляции, кредитной политики, экономического роста/спада в стране.
- Расчет срока окупаемости в аннуитетном периоде (обычно, год для предприятий, месяц – для интернет-проектов) позволяет инвестору с высокой степенью вероятности определить, насколько проект, в который нужно вложить средства, прибыльный. Для большинства инвесторов определяющим фактором является показатель окупаемости инвестиций при доверительном управлении (без участия инвестора в деятельности предприятия, работе брокера, или трейдера), когда по истечении одного аннуитета вложения возвращены и в следующем периоде начинается поступление дивидендов.
Как связан период окупаемости с рисками
При расчете периода окупаемости можно использовать различные варианты оценки эффективности инвестиционного проекта. Метод определения срока окупаемости инвестиций может быть различным:
- Статистическая оценка. Наглядный субъективный метод, но не подходит для оценки инновационных проектов.
- Динамический метод учитывает чистую текущую стоимость инвестиций, индекс рентабельности, норму доходности.
- Альтернативные способы: методы скорректированной и добавленной стоимости и гибкий метод на реальных опционах.
В каждом методе учитываются возможные риски, которые могут существенно повлиять на срок окупаемости инвестиций проекта. Под риском инвестиционного проекта понимают опасность, которая препятствует успешному завершению проекта. Фактически – это вероятное событие, которое может и не наступить, но его нужно учитывать при подсчете срока окупаемости проекта. Что же может сделать проект из прибыльного отрицательным, нулевым или положительным, но не окупаемым в прогнозируемом периоде, применимо к финансовому рынку:
- Финансовые риски, связанные с потерей покупательной способности денег – инфляция, дефляция, валютная нестабильность.
- Инвестиционные риски – снижение средней доходности, опасность биржевых сделок, упущенная выгода.
Если рассматривать период окупаемости инвестиционного проекта на финансовом рынке (не в секторе экономики, хозяйствования и оказания услуг), то между сроком возврата капиталовложений и финансово-инвестиционными рисками прослеживается прямая взаимосвязь. К примеру, ПАММ-счет под доверительное управление размером 1000 долларов, должен ожидаемо приносить на рынке валютных пар 100 долларов в месяц. Резкое падение/повышение курса, неправильные действия трейдера, недополученная прибыль, и как результат, средняя доходность равна не 100, а 50 долларам. Срок окупаемости проекта увеличивается.
Как вывести средства из ПАММ-счета для снижения риска
Инвестирование в ПАММ-счета в интернете привлекает все больше любителей пассивного дохода. Что такое ПАММ-счет – модуль управления процентным распределением. Сложное название, простоя суть. Трейдер на Форексе создает счет, привлекает инвесторов с разными долями. По доверительному управлению торгует общими инвестированными средствами на финансовом рынке. Получат 50 процентов прибыли (или больше), остальная часть разделяется между инвесторами согласно доли участия. Хороший трейдер – высокий доход, причем биржевой посредник сам в этом заинтересован.
Но трейдера подстерегают торговые и мошеннические риски. Если он «сработал» в убыток, ущерб тоже делится между инвесторами, а трейдер не получает вознаграждение. Когда посредник ошибается слишком часто, теряется привлекательность инвестирования, и увеличивается срок возврата инвестиций. Как поступить – сделать частичный вывод средств из ПАММ-счета, чтобы уменьшить риск потерять все вложения:
- Анализ уровня доходности и частоты просадок трейдера – рабочий ущерб 10-20 процентов в периоде.
- При значительной просадке счета управляющего инвестиционным проектом – срочный частичный вывод собственных средств.
- Как только у управляющего заканчивается период прибыльности, средства нужно выводить.
- Выход из ПАММа раньше времени может спасти накопления инвестора. Повторный вход – после завершения периода просадки.
Чтобы сократить вероятность рисков, рекомендуется инвестировать приемлемые суммы в разные счета ПАММ. Риски на финансовом рынке присутствуют постоянно, и прибыльность инвестиционного портфеля во многом зависит от действий доверенного управляющего – агрессивный трейдинг или менее доходная, но защищенная торговля.